Les prix de l’or ont atteint un sommet sans précédent, renforçant les attentes d’une baisse des taux en juin par la Réserve fédérale.

Les prix de l’or ont atteint un sommet sans précédent, renforçant les attentes d’une baisse des taux en juin par la Réserve fédérale.

L’essentiel: Les prix de l’or ont grimpé à un nouveau record lundi, stimulés par les attentes d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et une demande accrue pour le métal précieux en tant qu’actif refuge. La hausse a été alimentée par des données d’inflation américaine plus faibles, qui ont renforcé les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale en juin. Malgré les incertitudes persistantes, telles que la faible liquidité due à la fermeture de certains marchés le lundi de Pâques, la dynamique haussière de l’or est restée forte.

Points clés :

1. Sommet Historique : Les prix de l’or ont prolongé leur rallye, atteignant des niveaux sans précédent lundi, avec un or au comptant en hausse de 1,1% à 2 253,53 dollars l’once et atteignant un record de 2 262,19 dollars plus tôt dans la séance.
2. Attentes de Baisse des Taux : L’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, soit en mai soit en juin, s’est intensifiée avec l’émergence de chiffres d’inflation américains plus faibles. Les traders estiment à 69% la probabilité que la Réserve fédérale initie des baisses de taux en juin, selon l’outil FedWatch du CME Group.
3. Demande des Banques Centrales : Les banques centrales du monde entier renforcent leurs réserves d’or, poussées par les risques géopolitiques, les préoccupations concernant l’inflation nationale et la dépréciation du dollar américain. Cette demande accrue des banques centrales a contribué à la trajectoire ascendante des prix de l’or, soulignant le statut du métal en tant qu’actif stratégique dans des conditions économiques incertaines.

Les prix de l’or ont poursuivi leur ascension, atteignant un autre jalon lundi, portés par les attentes d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis et l’attrait persistant de l’or en tant qu’actif refuge. L’or au comptant a grimpé de 1,32% pour atteindre 2 265,53 dollars l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or aux États-Unis ont bondi de plus de 2% pour s’établir à 2 286,39 dollars l’once.

Joseph Cavatoni, stratège marché au Conseil mondial de l’or, s’est réjoui de la trajectoire actuelle de l’or, l’attribuant à la confiance croissante des spéculateurs de marché concernant les potentielles coupes de la Réserve fédérale. Il a souligné : « Ce qui le stimule vraiment, c’est, je pense, beaucoup de spéculateurs de marché acquérant vraiment cette confiance et cette assurance [dans] les coupes de la Fed. »

Les analystes du marché anticipent que la Réserve fédérale américaine mettra en œuvre des baisses de taux soit en mai soit en juin. Les données d’inflation américaines récemment publiées indiquent une augmentation de 2,8% sur un an en février, un facteur susceptible d’influencer la position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt.

Les prix de l’or ont atteint un niveau record lundi, car les chiffres d’inflation américains plus faibles ont renforcé les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en juin. L’or au comptant a grimpé de 1,1% pour atteindre 2 253,53 dollars l’once, atteignant un record de 2 262,19 dollars plus tôt dans la séance. Les contrats à terme sur l’or aux États-Unis ont augmenté de 1,8% pour atteindre 2 279,50 dollars.

Le chiffre de base, maintenant à son niveau le plus bas depuis près de deux ans, pourrait justifier que la Fed initie son processus de baisse des taux plus tôt que prévu, selon Jun Rong. Le président de la Fed, Jerome Powell, a commenté positivement les dernières données d’inflation américaines, notant que les prix américains ont modéré en février, l’indice des prix PCE augmentant de 0,3%.

Les traders prennent actuellement en compte une probabilité de 69% que la Fed commence à réduire les taux en juin, selon l’outil FedWatch du CME Group. Des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir de l’or. L’or a connu sa plus forte augmentation mensuelle en plus de trois ans en mars, stimulé par une combinaison d’attentes de réduction des taux, d’une forte demande d’actifs refuge et d’acquisitions de banques centrales.

Ilya Spivak, responsable de la macro mondiale chez Tastylive, a mis en garde contre le fait que les mouvements de prix actuels se produisent dans un environnement de faible liquidité en raison de la fermeture de nombreux marchés européens et APAC pour le lundi de Pâques, suggérant la possibilité de retournements dans les prochains jours.

L’augmentation mondiale des prix de l’or en mars, en hausse de 9%, a été alimentée par les anticipations de baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et par une demande accrue pour les actifs refuge.

Malgré le maintien des taux d’intérêt lors de sa récente réunion de mars, la Fed a réitéré sa prévision de trois baisses de taux cette année, ce qui a encore stimulé les prix du lingot. La demande étrangère a également contribué à la trajectoire ascendante des prix de l’or, comme l’a souligné Caesar Bryan, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds.

Les banques centrales du monde entier ont considérablement augmenté leurs achats d’or pour diversifier les portefeuilles de réserves face aux incertitudes géopolitiques, aux préoccupations concernant l’inflation nationale et à l’affaiblissement du dollar américain, a noté Cavatoni du Conseil mondial de l’or. Il a souligné la forte argumentation en faveur de poursuivre les acquisitions des banques centrales, bien qu’il ait suggéré de surveiller la taille et la durée de ces achats.