Les placements Maximus sont des obligations foncières avec des taux garantis allant jusqu’à 4,92% par an assortis d’une compensation de l’inflation. Ces obligations émises au Liechtenstein ont, au regard des normes européennes, fait l’objet de visas délivrés par l’autorité de régulation des marchés financiers du Liechtenstein, le FMA au Lichtenstein. Ces produits ont été communiqués aux autorités de régulation des marchés financiers en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Luxembourg, aux Pays-Bas et auprès de l’AMF en France et peuvent être valablement distribués dans ces pays.
Les obligations Maximus peuvent être souscrites auprès de banques, de gestionnaire de patrimoine autorisés. Les obligations Maximus répondent aux critères de sécurité maximum requis par la ornementation autrichienne des fonds de tutelle et peuvent ainsi recevoir la qualification de placements sécurisés avec la note AAA. Cette garantie tient à l’hypothèque de premier rang inscrite sur des immeubles situés en Allemagne.
Le moteur d’une économie nationale
En 2011, plus de 198 milliards d’euros étaient investis en Allemagne dans les fonds fermés. Les fonds fermés caractérisent le pays. Pour réaliser des projets importants, l’argent manque souvent, non seulement à l’économie privée mais aussi aux finances publiques. Cela vaut aussi bien pour les casernes de pompiers que pour le virage énergétique. Les fonds fermés peuvent réunir les fonds manquants pour de tels projets. Leur durée de vie — souvent entre 5 et 20 ans — assure stabilité et continuité.
Ainsi, les fonds fermés façonnent ni plus ni moins l’avenir de l’Allemagne. Grâce à leurs capitaux, ils pérennisent les emplois et rendent possibles les investissements dans les technologies innovantes prometteuses. Les chiffresparlent d’eux-mêmes : chaque année, des investissements à hauteur d’environ onze milliards d’euros au total sont levés. En 2010, les fonds ont été répartis dans des biens d’une valeur totale d’environ 198 milliards d’euros.
Société d’émission, promoteur et apporteur – trois synonymes pour la même activité. Celle-ci est exercée par des sociétés de taille moyenne qui se sont spécialisées dans la création de fonds fermés. Ces sociétés peuvent être dirigées par leur fondateur, être cotées en bourse ou bien encore avoir des banques ou sociétés d’assurances comme actionnaires. Elles réalisent le financement de projets et permettent ainsi à des investisseurs d’accéder à des investissements intéressants dans des actifs réels.
Beaucoup de promoteurs se concentrent sur certaines formes d’investissement comme l’immobilier, les bateaux, les avions ou les énergies alternatives. En général, ils disposent d’une grande expertise dans leur domaine, ce qui leur permet de trouver des biens intéressants pour les investisseurs et à de bonnes conditions.
La maison d’émission s’occupe de garantir le cadre économique et juridique indispensable au financement réussi d’un projet.
Outre le capital des investisseurs, il est souvent nécessaire de faire appel à des crédits bancaires en vue d’assurer le financement de projets importants. La levée de capitaux extérieurs entre également dans les attributions de la d’émission. À cet égard, il convient cependant de noter que non seulement les opportunités mais aussi les risques sont augmentés.
En outre, le promoteur coordonne aussi les juristes et fiscalistes externes, rédige les dossiers de vente et accompagne tout le processus d’autorisation du dossier auprès de la BaFin (l’autorité fédérale allemande de surveillance des services financiers). Il coordonne et assiste aussi la commercialisation du produit auprès des investisseurs.
Cela ne s’arrête pas là : lorsqu’un nombre suffisant d’investisseurs est réuni pour financer le projet et le fonds fermé, le promoteur s’occupe de la gestion courante du bien objet de l’investissement et informe régulièrement les investisseurs sur le développement. Il exerce ces missions jusqu’au terme et la liquidation du fonds. Il lui appartient aussi d’assurer la cession du bien à la date programmée d’avance ou sur décision des investisseurs. Le produit de la cession est alors, après déduction des frais, distribué aux investisseurs.
Les apporteurs indépendants et courtiers immobiliers sont des partenaires précieux pour les investisseurs s’intéressant aux fonds fermés. L’’expérience seule ne suffit pas, les connaissances techniques sont aussi importantes. Enfin, dans le domaine des investissements en biens réels, de nouvelles offres voient continuellement le jour et les conditions économiques propres à chaque marché peuvent évoluer.
Sept arguments en faveur des fonds fermés
Les fonds fermés peuvent jouer un rôle important dans les portefeuilles de placements. Ils peuvent protéger contre les effets de l’inflation et ils évoluent souvent indépendamment des fluctuations des bourses.
1. Indépendance des marchés d’actions
Les fonds fermés ne sont pas cotés en bourse et sont en général des investissements sur plusieurs années. C’est pourquoi ils sont insensibles aux fluctuations des cours à court terme. Pour le succès d’un fonds fermé, l’important n’est pas le cours au jour le jour mais l’ensemble des produits réalisés à expiration de sa durée de vie.
2. Transparence
Les investisseurs intéressés peuvent consulter dans le prospectus relatif au fonds toutes les informations ayant trait au projet d’investissement et au calcul de rentabilité. Pendant la durée du fonds, ils reçoivent des circulaires et informations des sociétaires ainsi que les rapports d’activité et états financiers. Chaque dossier sur un fond fait l’objet d’une analyse et d’une autorisation par l’Autorité fédérale allemande de surveillance des services financiers (BaFin). Par ailleurs, de nombreuses maisons d’émission font établir un rapport d’expertise comptable répondant à la norme IDW S4 et ont recours à une notation par une agence externe.
3. Importance pour l’économie nationale
Les fonds fermés revêtent une importance primordiale pour l’économie nationale allemande. Les fonds fermés investissant dans des biens économiques comme l’immobilier, les bateaux, les avions et les infrastructures, ils contribuent à créer des emplois et dégager des valeurs réelles. Ils jouent de plus un rôle important dans tous les domaines investissant dans les nouvelles technologies – par exemple les énergies renouvelables, les biotechnologies ou les biens durables comme l’immobilier.
4. Rendements
Les fonds fermés sont des produits de placement destinés à dégager des profits. Les investisseurs perçoivent chaque année des versements provenant de leurs investissements et à expiration de la durée d’un fonds fermé, le bien d’investissement est généralement vendu. Beaucoup de fonds fermés affichent des rendements supérieurs à ceux engendrés par d’autres formes d’investissement. Ainsi, il convient cependant également de vérifier soigneusement une chose : les chances de rendements élevés sont souvent associées à des risques plus importants.
5. Un travail moindre pour l’investisseur
La gestion de biens d’investissement incombe à la maison d’émission. Les conséquences pour l’investisseur sont parfaitement illustrées par l’exemple de l’immobilier résidentiel : lorsqu’un investisseur achète un logement, il est responsable alors de la location, de la communication avec le locataire, des éventuelles réparations, du calcul des charges annexes, etc. Dans des biens d’investissement de grande taille, qui peuvent compter un grand nombre de logements, ces tâches incombent à la société gestionnaire du fonds.
6. Protection contre les effets de l’inflation
Les fonds fermés investissent dans des biens réels. Ces derniers voient en général leur valeur augmenter ou les produits qu’ils dégagent s’ajustent en fonction de l’inflation. Par exemple, les fonds immobiliers fermés se protègent de l’inflation en introduisant des clauses d’indexation dans les contrats de bail.
7. Mutualisation des capitaux et individualité
Dans les fonds fermés, les investisseurs peuvent mutualiser leurs capitaux pour effectuer des investissements plus importants à plusieurs. Chacun pouvant décider dans quel bien il souhaite investir, le placement est également plus individualisé que dans les fonds ouverts.