Nous sommes en décembre 2019, nous pouvons donc commencer à avancer quelques hypothèses sur le comportement du prix de l’or.
La demande privée d’or physique à stabiliser des cours de l’or après une baisse de 15% causé par le retrait des ETF. En effet, les fonds d’investissement physiquement adossés sur de l’or (ETF) ont liquidé leurs avoirs en or physique. Cet or fut absorbé par la forte consommation des ménages, chinois en particulier. Plusieurs mois durant, les raffineries Suisses travaillèrent jours et nuit. Le World Gold Council a déclaré mardi que nous pourrions voir une reprise du marché.
La liquidation des avoirs (lingots d’or de bonne livraison) des fonds négociés en bourse a provoqué que 881 tonnes d’or arrivèrent brusquement sur le marché, cette quantité représentant la moitié de la demande occidentale d’or d’investissement. Loin de provoquer une fuite massive des investisseurs, cet or fut largement absorbé par le marché. La demande de bijoux en or, mais surtout de pièces en or, a augmenté de 21 %, marquant un record historique à 3,863.5 tonnes. Cette demande a permis au cours de l’or de se stabiliser, reste à savoir si maintenant l’or peut se stabiliser.
le tableau des cours des monnaies en or.
| Combien vaut aujourd’hui un… | dollar US | Dollar CAD | Euros | Francs Suisse |
| Lingot 1000 Gr | $48.517,08 | 64.042,54 $ | 43.800,00 € | fr. 47.546,74 |
| Lingot 500g | $25.033,93 | 33.044,78 $ | 22.600,00 € | fr. 24.533,25 |
| Lingot 250g | $12.395,12 | 16.361,55 $ | 11.190,00 € | fr. 12.147,21 |
| Lingot 100g | $5.006,79 | 6.608,96 $ | 4.520,00 € | fr. 4.906,65 |
| Lingot 50g | $2.514,47 | 3.319,10 $ | 2.270,00 € | fr. 2.464,18 |
| Lingot once CPoR | $1.545,51 | 2.040,07 $ | 1.395,25 € | fr. 1.514,60 |
| Lingot 20g | $996,93 | 1.315,94 $ | 5.400,00 € | fr. 976,99 |
| Lingot 10g | $510,65 | 674,06 $ | 461,00 € | fr. 500,43 |
| Lingot 5g | $263,63 | 347,99 $ | 238,00 € | fr. 258,36 |
| Pièce 20 Francs Napoleon | $287,89 | 380,02 $ | 259,90 € | fr. 282,13 |
| Pièce 20 Francs Croix Suisse | $277,03 | 365,69 $ | 250,10 € | fr. 271,49 |
| Pièce 20 Francs Union Latine | $280,25 | 369,93 $ | 253,00 € | fr. 274,64 |
| Pièce Souverain Anglais | $358,67 | 473,45 $ | 323,80 € | fr. 351,50 |
| Pièce 20 Dollars | $1.633,85 | 2.156,68 $ | 1.475,00 € | fr. 1.601,17 |
| Pièce 10 Dollars | $808,62 | 1.067,38 $ | 730,00 € | fr. 792,45 |
| Pièce 50 Pesos | $1.817,73 | 2.399,40 $ | 1.641,00 € | fr. 1.781,38 |
| Pièce 10 Florins | $291,32 | 384,55 $ | 263,00 € | fr. 285,50 |
| Pièce Krugerrand | $1.606,16 | 2.120,13 $ | 1.450,00 € | fr. 1.574,04 |
| Pièce 10 Francs Napoleon | $163,61 | 215,96 $ | 147,70 € | fr. 160,33 |
| Pièce 20 Francs Tunisie | $281,35 | 371,39 $ | 254,00 € | fr. 275,73 |
| Pièce Souverain Elizabeth | $364,18 | 480,72 $ | 328,78 € | fr. 356,90 |
| Pièce Demi Souverain | $183,66 | 242,43 $ | 165,80 € | fr. 179,98 |
| Pièce 5 Dollars | $426,46 | 562,93 $ | 385,00 € | fr. 417,93 |
Et combien sont un gramme d’or 24 et 18 en bourse?
| Combien vaut un gramme 0.999 | dollar US | Dollar CAD | Euros | Francs Suisse |
| 1 gramme – or .999 (24 carats) | $47,93 | 63,27 CAD | 43,27 € | fr. 46,97 |
| 1,5 grammes – or .999 (24 carats) | $71,90 | 94,90 CAD | 64,91 € | fr. 70,46 |
| 2 grammes – or .999 (24 carats) | $95,86 | 126,54 CAD | 86,54 € | fr. 93,94 |
| 2.5 gramme – or .999 (24 carats) | $143,79 | 189,80 CAD | 129,81 € | fr. 140,91 |
| et en 0.750 | dollar US | Dollar CAD | Euros | Francs Suisse |
| 1 gramme – or .750 (18 carats) | $35,95 | 47,45 CAD | 32,45 € | fr. 35,23 |
| 1,5 grammes – or .750 (18 carats) | $53,92 | 71,18 CAD | 48,68 € | fr. 52,84 |
| 2 grammes – or .750 (18 carats) | $71,90 | 94,90 CAD | 64,91 € | fr. 70,46 |
| 2.5 grammes – or .750 (18 carats) | $107,84 | 142,35 CAD | 97,36 € | fr. 105,69 |
Le marché de l’or est actuellement équilibré.
Les investisseurs semblent confiant sur la capacité de l’or à maintenir le niveau actuel de 1500 dollars l’once. Dans l’ensemble, cela nous conduit à penser que 2020 sera une meilleure année pour l’or que 2019 … nous nous attendons donc à voir une belle performance cette année. La Chine a dépassé l’Inde en tant que premier consommateur d’or au monde, avec une demande globale de 1,065.8 tonnes, en raison principalement d’une hausse de 29 pour cent de la demande de bijoux en or et d’une augmentation de 38 % de la demande de pièces et lingots en or. La demande chinoise devrait rester à des niveaux similaires, mais il est peu probable qu’elle dépasse les niveaux atteints l’année dernière.
1) Baisse du recyclage de l’or.
Le rachat d’or est en baisse. C’est une tendance générale dans tous les pays développés: les individus fréquentent de moins en moins les boutiques de rachat d’or. A niveau mondial, cette activité a chuté de 14 pour cent à 1,371.4 tonnes, son plus bas niveau depuis le début de la crise.
2) Hausse de la demande mondiale de bijoux en or.
La demande mondiale de bijoux en or a atteint un sommet en cinq ans à 2,209.5 tonnes, la plus grande augmentation de volume depuis 1997, selon le WGC. La demande indienne de bijoux a également augmenté de 11% à 612,7 tonnes, tandis qu’aux États-Unis les ventes de bijouterie ont augmenté à 122,8 tonnes d’or vendues en 2019.
3) Hausse de la demande mondiales de pièces et lingots.
- La demande de pièces de monnaie et de lingots a également augmenté de 38% en Chine et de 16 % en Inde en 2019, mais également en en Thaïlande, en Corée du Sud et au Moyen-Orient et aux USA. En Turquie par exemple, la demande de lingots a plus que doublé pour atteindre 102 tonnes l’année dernière.
- Les achats des banques centrales (sauf la Chine) ont baissé de près d’un tiers 1/3 (368,6 tonnes). Cette évolution s’explique en partie par la volatilité du prix de l’or au cours de l’année écoulée. Les banques centrales recherchent une certaine stabilité et nous pouvons penser qu’en 2020 un retour de ces importants acteurs sur le marché comme acheteurs nets.
Du côté de l’offre.
L’offre minière a de nouveau augmenté, d’environ 5 % à 1,968.5 tonne. Au prix de profondes restructurations, les sociétés minières renouent avec les bénéfices mais les actions sont historiquement sous-évaluées. Il existe donc un potentiel pour ces actions de sociétés en 2020, surtout si les prix de l’or continuent à se stabiliser, entre $ 1,300 et $ 1500 l’once pour cette année. Les entreprises qui ont réussi à baisser les coûts d’exploitations avec des projets à valeur ajoutée vont soudainement devenir intéressantes. Des entreprises peu rentables en 2019 vont cette année profiter de la hausse des cours.