Der Goldpreis nähert sich seinem niedrigsten Stand in drei Monaten.

Der Goldpreis nähert sich seinem niedrigsten Stand in drei Monaten. Die aktuellen Markttrends deuten darauf hin, dass der Goldpreis sich seinem niedrigsten Stand in drei Monaten annähert, was die Bedeutung der Reden von Lagarde und Powell für seine zukünftige Entwicklung unterstreicht. Gold steht weiterhin unter Druck nach besser als erwarteten wirtschaftlichen Daten.

Am Mittwoch blieb der Goldpreis unter der Marke von 1.920 Dollar pro Unze und erreichte damit seinen niedrigsten Stand seit drei Monaten. Diese Situation folgt auf die Veröffentlichung positiver Wirtschaftsnachrichten aus den USA am Dienstag, die für eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve sprechen. Tatsächlich haben jüngste Daten gezeigt, dass das Vertrauen der US-Verbraucher im Juni auf den höchsten Stand seit fast anderthalb Jahren gestiegen ist, während Unternehmensausgaben, langlebige Güterbestellungen und Hausverkäufe im Mai auf dem gleichen Niveau geblieben sind.

In der vergangenen Woche kündigte Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, an, dass weitere Zinserhöhungen aufgrund der anhaltenden Inflation wahrscheinlich seien. Darüber hinaus hat die Europäische Zentralbank ebenfalls eine hohe Inflation im Euroraum prognostiziert, was die Vorstellung einer strafferen Geldpolitik verstärkt.

In diesem Kontext dürfte der Aussicht auf eine Liquiditätsverringerung weiterhin Druck auf das Edelmetall ausgeübt werden, insbesondere wenn die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die Federal Reserve, die derzeit für Juli auf 77% geschätzt wird, weiter steigt. Investoren warten gespannt auf die Teilnahme von Jerome Powell und Christine Lagarde am Zentralbankforum, das vom EZB am Mittwoch veranstaltet wird, in der Hoffnung, neue Hinweise auf die wahrscheinliche Zinsrichtung zu erhalten. Daher könnte der Goldpreis seinen Rückgang bis auf 1.800 Dollar fortsetzen.

Kurzfristige technische Perspektiven und Einflussfaktoren.

Aus technischer Sicht sind die Aussichten für den Goldpreis kurzfristig seit dem Unterschreiten der Spanne von 1.930 bis 1.985 Dollar in der letzten Woche rückläufig geworden. Dieser Ausbruch folgt auf einen bärischen Ausbruch aus einem langfristigen Aufwärtstrend im Mai, was die Vorstellung einer Korrektur verstärkt. In den kommenden Wochen könnte die Unze ihr Tief von 1.800 Dollar erneut testen, wenn die Federal Reserve und andere Zentralbanken ihre Geldpolitik weiter straffen und die nächsten wirtschaftlichen Veröffentlichungen besser als erwartet ausfallen.

Diese bärischen Perspektiven könnten jedoch durch eine Erholung über 1.930 Dollar ungültig werden, was bei schlechten Nachrichten zum Arbeitsmarkt oder einer stärkeren als erwarteten Inflationsverlangsamung eintreten könnte. Zu den weiteren Faktoren, die den Goldpreis in den kommenden Tagen beeinflussen könnten, gehören die wöchentlichen Arbeitslosenanträge in den USA am Donnerstag und die US-PCE-Inflation am Freitag. Diese Daten sind auch für Investoren wichtig.

Der historische Rekord des Goldpreises bleibt weiterhin möglich.

Die aktuelle Grundlage für den Goldpreis scheint sich um 1.900 Dollar zu stabilisieren, mit einem Durchschnitt von 1.933 Dollar pro Unze seit Jahresbeginn. Es hat einen längeren Zeitraum über 1.900 Dollar gehalten als je zuvor. Trotz der Stärke des Aktienmarktes und der jüngsten Stärke des US-Dollars zeigt Gold eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Die Abflüsse aus börsengehandelten Goldbarrenprodukten sind in diesem Jahr zurückgegangen, aber die Nettomittelzuflüsse haben zu einem Anstieg der Bestände um 0,38% seit Jahresbeginn geführt.

Dennoch sind die Bestände an börsengehandelten Goldbarrenprodukten im Vergleich zu ihrem Niveau im März 2022 um 8% und gegenüber August 2020 um 13% gesunken, als Gold sein historisches Hoch erreichte. Es ist daher möglich, dass eine Entscheidung oder eine Pause seitens der Federal Reserve in diesem Jahr der nächste Auslöser für Gold sein könnte, wodurch die Nachfrage nach Investitionen steigen könnte. Der historische Rekord von 2.075 Dollar pro Unze scheint angesichts des langfristig günstigen makroökonomischen Umfelds durchaus erreichbar zu sein.

Die Neubewertung der Goldproduzentenaktien lässt weiterhin auf sich warten…

Insgesamt zeigen Goldproduzenten weiterhin ihr Engagement für disziplinierte Kapitalallokation, Wertsteigerung, verbesserte Rendite für Aktionäre, Rentabilität und die Aufrechterhaltung solider Bilanzen. Sie bemühen sich auch, verantwortungsbewusste Betreiber zu sein, indem sie nachhaltige Unternehmen führen, die allen Stakeholdern zugutekommen und gleichzeitig auf die Umweltauswirkungen achten. Unserer Meinung nach ist die Neubewertung des Goldbergbausektors, der derzeit historisch unterbewertet ist, durch solide fundamentale Faktoren gerechtfertigt.