Le cours de l’or perd près de 1 pour cent ce lundi, dans un contexte compliqué, caractérisé par la montée du dollar, alors que l’Euro, le pétrole et les marchés boursiers sont en baisse. Les cours de l’or restent soutenus par l’assouplissement monétaire annoncé par la Réserve fédérale américaine.
L’or au comptant a reculé de 0,8 pour cent à 1,758.51 $ l’once à 09H40 GMT, tandis que l’or a terme (bourse de New York) pour livraison en décembre a baissé de 16,80 $ l’once à $ 1,761.20. Ce vendredi, l’or a atteint un sommet de 1,787.20 $, son plus haut niveau depuis le 29 Février.
La Fed avait annoncé ce mois-ci un troisième tour d’assouplissement quantitatif – c’est à dire une impression massive d’argent pour acheter des obligations – Cela consiste à acheter des créances pour 40 milliards de dollars par mois, jusqu’à ce que les perspectives du marché du travail s’améliorent. Ces mesures d’assouplissement monétaire sont susceptibles de maintenir la pression sur les taux d’intérêt à long terme, de faire monter l’or et de faire baisser le dollar. Or, contrairement à ce que nous aurions dû nous attendre, l’appréciation du dollar reflète la prudence des investisseurs sur l’Europe, cristallisé sur la possible et imminente pétition du gouvernement espagnol d’un plan de sauvetage.
L’or sur le court terme a besoin d’un coup de pouce. Cette semaine nous aurons les chiffres concernant le secteur manufacturier américain de données, qui devraient être décevant. Il existe de fortes probabilités de politiques monétaires plus accommodantes, en Chine et en Europe, provoquant une plus grande demande d’or. Sinon, le climat des affaires en Allemagne s’avère plus décevant que prévu, ce qui ne jouera pas en faveur du sauvetage de l’Allemagne.
Prévision pour la semaine prochaine.
L’or a monté toute la semaine, terminant le vendredi à 1.772,85 dollar l’once, après avoir atteint durant la journée 1787,55 $. Une ambiance plutôt optimiste semble baigner le marché de l’or, bien qu’en même temps, les investisseurs craignent une correction du prix.
A près de 1790 dollar l’once, l’or à terme pour décembre sur la division Comex de la New York Mercantile Exchange a gagné 12% depuis la mi-août. Les principales raisons de cette montée fut d’abord l’assouplissement quantitatif, puis plus de gains lorsque la Fed dépassa les attentes en annonçant de futurs achats de titres hypothécaires, sans spécifier une date finale.
Cours de l’or de la semaine dernière.
|
Date |
Dernier |
Ouvre |
+ haut |
+ bas |
var. % |
|
21 Sept 2012 |
1772.85 |
1769.15 |
1787.55 |
1768.85 |
0.21% |
|
20 Sept 2012 |
1769.05 |
1771.25 |
1772.35 |
1755.75 |
-0.13% |
|
19 Sept 2012 |
1771.35 |
1768.15 |
1779.25 |
1762.65 |
0.17% |
|
18 Sept 2012 |
1768.35 |
1760.05 |
1773.15 |
1751.95 |
0.46% |
|
1 7Sept 2012 |
1760.25 |
1774.05 |
1776.15 |
1753.75 |
-0.77% |
Ajoutez à cela les plans de la Banque centrale européenne (achat de dettes souveraines) et de la Banque du Japon (achat d’obligations) et il semble que l’or a un bon potentiel de gains pour le futur. Les problèmes d’inflation et de dévaluation monétaire joueront en faveur de l’or.
En outre, les investisseurs devront continuer à surveiller l’évolution de la situation géopolitiques au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, ainsi que tout nouvelles de la BCE sur la dette souveraine. Particulièrement, le projet suivant lequel l’Espagne et la BCE travaille actuellement pour un plan d’achat de dette espagnole par le BCE. L’or pourrait prendre potentiellement plus de gains avec l’aggravation des troubles sociaux, et du sauvetage de l’Espagne, qui serait annoncé certainement comme une émission massive de bons du trésor.
SPDR Gold Trust (le plus important fonds d’investissement en or) a déclaré que leurs avoirs actuels sont à leurs plus haut niveau depuis Août. Du côté de la demande physique, la demande indienne d’or physique devrait monter, à cause des fêtes de Diwali. D’une manière inattendue, les indiens se sont remis à acheter des bijoux en or.
L’or devrait donc continuer doucement à monter, avec de faibles variations, sauf si nous avons de grosses surprises avec la crise de la dette européenne, ou l’aggravation des tensions au Moyen-Orient. Actuellement le support se trouve à 1750 $. Il y a beaucoup d’activité sur l’or actuellement, mais une grande partie des spéculateurs qui achetèrent l’or juste après la déclaration de la FED ont déjà liquidé leurs positions. Je ne m’attends donc pas une brusque baisse.
A SURVEILLER:
Aux USA :
Les principaux rapports économiques sur l’économie américaine pour la semaine prochaine incluent l’indice de confiance des consommateurs mardi prochain, le volume des ventes de maisons neuves mercredi. Les inscriptions hebdomadaires au chômage, les commandes de biens durables et le produit intérieur brut, le jeudi. La FED ayant décidé de lancer le Qe3 pour réduire le chômage, de bons chiffres de l’emploi aux états unis seraient particulièrement néfastes pour l’or.
En Europe:
J’accorde de l’importance cette semaine aux données concernant l’Allemagne, puisque le principal bailleur de fonds pour le sauvetage de l’Espagne serait la Bundesbank (via le BCE, bien sûr).
| Date | Description |
Prévision |
Précédent |
| Sept 24 | L’indice IFO du climat des affaires allemand |
95.0 |
94.2 |
|
Sept. 27 | Taux de chômage en Allemagne |
6.8% |
6.8% |
|
| Évolution chômage en Allemagne |
10K |
9K |