Vente massive d’ETF, achat massif d’or.

D’un coté nous avons une vente massive des or ETF (936 tonnes vendues par le biais  de ces instruments), ce qui fait baisser la demande mondiale pour l’or d’investissement de 13%, mais de l’autre, nous avons une croissante demande pour les bijoux, lingots et pièces en or, dans les deux principaux marchés que sont l’Inde et  la Chine. La demande pour de l’or physique  a augmenté de plus de 20%, respectivement, et la demande d’or des banques centrales est restée supérieure à 100 tonnes métriques pour un septième trimestre consécutif.

Ces données ont été recueillies  par Thomson Reuters GFMS conseil pour un rapport du World Gold council. En termes de valeur, la demande totale d’or au cours du premier trimestre s’élève à 50,500 millions d’euros, 16% de moins que l’année précédente.

La demande totale de l’investissement de l’or était 200,8 tonnes au premier trimestre, soit 49% de moins qu’à la même période il y a un an. Cette baisse annuelle est uniquement due à des sorties nettes d’ETF, qui a éclipsé la forte augmentation de la demande  pour les lingots d’or et pièces d’or

Les ventes d’ETF et de produits similaires sont estimés à 176,9 tonnes. La demande totale de lingots et de pièces ont augmenté de 10%, à 377,7 tonnes.

Les fondamentaux stratégiques pour l’or demeurent aussi fort aujourd’hui. qu’elles l’ont fait pendant les dix dernières années. la crise mondiale est loin d’être terminée.

En Chine, la demande d’or d’investissement a augmenté de 22% pour atteindre un record trimestriel de 109,5 tonnes, selon le rapport du World Gold Council. la demande indienne a augmenté de 52% par rapport à l’année précédente, à 97 tonnes, et la demande des états Unis pour les lingots des pièces a augmenté de 43% à 20,1 tonnes.

Pour la Chine, la demande totale d’or au premier trimestre, y compris les bijoux, a augmenté de 20% par rapport à l’année précédente (à 294,3 tonnes)

La demande de bijoux or: la Chine, l’Inde et les USA.

La demande mondiale de bijoux en or a augmenté de 12% à 551 tonnes, en termes de valeur, atteignant un niveau record de 28.900 millions, soit une augmentation par rapport à l’année précédente de 8%. L’Inde et la Chine représentent un total combiné de 62% de la demande mondiale d’or pour la bijouterie au cours du premier trimestre. En outre, la demande trimestrielle US augmenté pour la première fois en sept ans.

Ces deux nations, L’Inde et la Chine, sont depuis quelque temps les deux moteurs de croissance qui stimulent le marché de l’or.

Les réserves d’or admissible ( “eligible gold”) de JP Morgan ont de nouveau chuté pour la quatrième fois dans ce même mois. Le retrait de 22.780 onces gardé au COMEX rabaisse le volume en stocks a 137377 onces, soit 14,22% de moins.

Cela montre un mouvement strategique très clair. Il s’agit d’un retrait des réserves d’or du COMEX pour le déposer ailleurs. Dans un marché où la demande d’investissement en or physique accélère, l’offre (les mines) n’arrivent pas à réponddre a la demande et les  réserves d’or sont en baisse.

La conversion de l’ »or inscrit» à «or admissible» est liée à la résiliation des contrats. Un warrant est un instrument financier dérivé composé d’un droit d’exercsise sur un actif particulier. Par conséquent, le titulaire de ce warrant (JP Morgan) a donc exercé ce warrant.

Tous les investisseurs se posent la même question: Pourquoi JP Morgan retire ses réserves d’or du Comex? d’autre part, les réserves d’or gardées par le COMEX sont en chute libre depuis un mois. Quelle est la raison de cette sortie massive d’or?

La Banque centrale d’Israël se joint à la baisse générale des taux d’intérêt. Hier, la Banque d’Israël a baissé son taux d’intérêt officiel d’un quart de point, le plaçant à 1,5%.

Cette mesure a été prise pour contrer la forte appréciation de la monnaie nationale, le Shekel. Au cours des dernières semaines, la banque centrale a vendu des Shekel et a acheté des dollars pour un montant de 100 millions de dollars pour ‘augmenter l’offre de  Shekel et de miner sa valeur face au dollar.

Le Shekel est une devise qui s’est appréciée au cours des six derniers mois. la forte valeur de la monnaie nationale met à mal les exportations, qui représentent 40% du PIB de l’Etat d’Israël. Preuve en est la chute de 6.5% des exportations au cours du quatrième trimestre de 2012.

Source: Bloomberg